Raport zintegrowany 2020
Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych i kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe typu forward, futures oraz kontrakty na zamianę stóp procentowych IRS oraz transakcje CCIRS zabezpieczające kurs walutowy oraz stopę procentową. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania gdy ich wartość jest ujemna.
Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają warunków rachunkowości zabezpieczeń oraz część nieskuteczna powiązań zabezpieczających w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych są bezpośrednio odnoszone w wynik finansowy roku obrotowego.
Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie kursu zawarcia do bieżących kursów terminowych (forward) wyliczanych na podstawie danych rynkowych. Wartość godziwa kontraktów na zamianę stóp procentowych jest wyliczana na podstawie krzywych dochodowości.
| Stan na dzień 31 grudnia 2020 | ||||
| Odniesiono w wynik |
Odniesiono w inne całkowite dochody |
Aktywa | Zobowiązania | |
| INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY | ||||
| Forward walutowy | (117) | – | 3 | 4 |
| Forward towarowy | 231 | – | 11 | 4 |
| SWAP towarowy | – | – | 11 | 13 |
| Kontrakty na zakup/sprzedaż węgla | (89) | – | 17 | 18 |
| Transakcje IRS | – | – | – | – |
| Opcje | 11 | – | 16 | – |
| INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE | ||||
| Transakcje zabezpieczające CCIRS | 37 | (7) | 64 | – |
| Transakcje zabezpieczające IRS | (73) | (261) | – | 385 |
| Forward walutowy USD | – | (1) | – | 1 |
| Forward walutowy EUR | – | 656 | 381 | 23 |
| POZOSTAŁE AKTYWA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY | ||||
| Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym | (4) | – | 52 | – |
| RAZEM | (4) | 387 | 555 | 448 |
| część krótkoterminowa | 423 | 63 | ||
| część długoterminowa | 132 | 385 | ||
| Stan na dzień 31 grudnia 2019 | ||||
| Odniesiono w wynik |
Odniesiono w inne całkowite dochody |
Aktywa | Zobowiązania | |
| INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY | ||||
| Forward walutowy | (7) | – | 13 | 16 |
| Forward towarowy | 277 | – | 265 | 8 |
| SWAP towarowy | (152) | – | 11 | 16 |
| Kontrakty na zakup/sprzedaż węgla | (20) | – | 6 | 1 |
| Transakcje IRS | – | – | – | – |
| Opcje | (7) | – | 5 | – |
| INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE | ||||
| Transakcje zabezpieczające CCIRS | (97) | 11 | 18 | – |
| Transakcje zabezpieczające IRS | 5 | (90) | – | 106 |
| Forward walutowy USD | – | (3) | – | – |
| Forward walutowy EUR | – | (254) | 34 | 332 |
| POZOSTAŁE AKTYWA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY | ||||
| Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym | (3) | – | 68 | – |
| RAZEM | (4) | (336) | 420 | 479 |
| część krótkoterminowa | 327 | 372 | ||
| część długoterminowa | 93 | 107 | ||
Transakcje terminowe towarowe i walutowe związane są przede wszystkim z handlem uprawnieniami do emisji CO2 oraz sprzedażą węgla. Dla ujęcia transakcji terminowych walutowych Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń.
PGE S.A. nabyła od Towarzystwa Finansowego Silesia Sp. z o.o. opcję call na zakup akcji Polimex-Mostostal S.A. Opcja została wyceniona z wykorzystaniem metody Blacka-Scholesa.
W bieżącym okresie PGE Paliwa sp. z o.o. w celu zabezpieczenia swojego ryzyka towarowego na cenę węgla importowanego, zawarła szereg transakcji zabezpieczających to ryzyko za pomocą swapów towarowych na węgiel. Ilość i wartość transakcji jest skorelowana z ilością i wartością importowanego węgla. Zmiana z tytułu wartości godziwej ujmowana jest w rachunku zysków i strat.
PGE Paliwa Sp. z o.o. wycenia wszystkie kontrakty na sprzedaż i zakup węgla z fizyczną dostawą w modelu tradera-brokera do wartości godziwej. Na dzień sprawozdawczy Spółka posiada kontrakty, których termin realizacji przypada na 2020 rok.
PGE S.A. zawarła transakcje IRS zabezpieczające stopę procentową od zaciągniętych kredytów i wyemitowanych obligacji o łącznej wartości nominalnej 7.030 mln PLN. Dla ujęcia powyższych transakcji IRS Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Wpływ rachunkowości zabezpieczeń na kapitał z aktualizacji wyceny został przedstawiony w nocie 20.3 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
W związku z zawarciem pożyczek ze spółką PGE Sweden AB (publ), PGE S.A. zawarła transakcje CCIRS, zabezpieczające kurs walutowy spłaty kapitału i odsetek. W transakcjach tych banki-kontrahenci płacą PGE S.A. odsetki oparte na stopie stałej w EUR, a PGE S.A. płaci odsetki oparte na stopie stałej w PLN. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym odpowiednia część transakcji CCIRS traktowana jest jako zabezpieczenie obligacji wyemitowanych przez PGE Sweden AB (publ).
Dla ujęcia powyższej transakcji CCIRS Grupa Kapitałowa PGE stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Wpływ rachunkowości zabezpieczeń został przedstawiony w nocie 20.3 niniejszego sprawozdania finansowego.
W bieżącym okresie sprawozdawczym Grupa umorzyła posiadane certyfikaty FIZAN Eko-Inwestycje oraz certyfikaty FIZAN Ventures.
Na dzień sprawozdawczy Spółka posiada jednostki uczestnictwa w trzech subfunduszach Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Energia S.A., których wartość na dzień sprawozdawczy wynosi 53 mln PLN.